外媒4月20日消息：截至2024年4月19日當周，全球油籽價格下跌，其中芝加哥大豆期貨連續第五周下跌，接近2020年底以來低點，因為南美大豆正在進入收獲上市高峰期，而美元匯率飆升進一步削弱美國大豆競爭力；關稅戰陰影再次籠罩中美關系，也令美國大豆出口前景黯淡；與此同時，美國中西部尚未出現天氣威脅，也促使投機基金加大看空押注。
周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的7月大豆期約報收11.6575美元/蒲，比一周前下跌1.77%；5月船期的美灣大豆均價為每蒲12.04美元，下跌2.35%；7月豆粕報收每短噸343.2美元，下跌0.26%；7月豆油報收每磅44.94美分，下跌3.25%；泛歐交易所7月油菜籽期約報收449.25歐元/噸，下跌3.2%；洲際交易所7月油菜籽期約報收622.8加元/噸，下跌3.64%；阿根廷上河大豆FOB現貨報價為每噸423美元（含33%出口稅），下跌1.4%。ICE美元指數報收105.984點，比一周前上漲0.14%。
市場重置美聯儲降息預期，美元匯率飆升至五個多月新高
過去一周多位美聯儲官員表示，鑒于美國經濟和勞動力市場的強勁表現，他們并不覺得有必要很快降息，這促使交易商重新評估2024年降息前景。市場目前預計今年年底前美聯儲僅僅降息40個基點，遠低于1月初預期的160多個基點。還有一些人擔心今年根本不會降息，甚至有可能加息。
美聯儲主席鮑威爾本周重申，可能需要比預期更長的時間才能獲得降息所需的信心。美聯儲明尼阿波利斯分行行長尼爾·卡什卡利周四表示可能要到明年才會開始首次降息。美聯儲芝加哥分行行長奧斯坦·古爾斯比周五也表達同樣的觀點，認為美國通脹降低的進展已經陷入停滯。隨著更多美聯儲官員表達對高借貸成本可能不足以抑制需求的擔憂，令投資者和分析師擔憂美聯儲可能需要進一步加息。雖然大多數美聯儲政策制定者明確表示利率已達到峰值，但是也有一些美聯儲官員表示，如果有必要抑制物價增長，他們對（加息）持開放態度。隨著市場重置美聯儲降息預期，再加上全球地緣政治緊張局勢加劇，提振美元匯率升至五個半月高點，削弱美國產品在全球市場的競爭力。
拜登政府威脅對中國征收關稅，大選年美中關系湍流涌動，中國買家按兵不動
4月17日（周三），美國拜登總統前往關鍵選舉州賓夕法尼亞，呼吁將中國鋼鐵和鋁產品關稅提高三倍多。同一天，剛剛在中國吃完美食歸國的美國財長珍妮特·耶倫表示，美國可能有必要對中國電動汽車征收關稅。過去一周來，美國政府還對其所謂的中國試圖主導海事、物流和造船業的行為展開調查。許多專家現在認為，拜登將沿襲大選對手特朗普的政策，對來自中國的進口產品征收更多新關稅。特朗普則表示，如果他能重返白宮，將全面征收10%的進口關稅，并提議在四年內逐步停止從中國進口電子產品、鋼鐵和藥品等商品，并考慮禁止中國公司擁有美國能源和科技領域的基礎設施。不難看出的是，拜登政府本周決定提高中國產品關稅，凸顯對華強硬立場是拜登和特朗普達成的為數不多的共識。3月份發布的蓋洛普民意調查中，41%的美國人將中國視為美國頭號敵人，這也是連續第四年如此。4月20日美國眾議院通過四項涉及950億美元的法案，向烏克蘭、以色列以及中國臺灣提供所謂安全援助，其中一項法案將撥款80億美元用于牽制中國，包括投資潛艇，與中國競爭發展中國家的基建項目。下周一美國將和菲律賓舉行為期三周的演習，這是1991年以來最大規模的演習。4月11日美國陸軍在菲律賓北部（第一島鏈）部署中程導彈系統，這是冷戰結束以來美軍首次在亞太地區部署射程超過1500公里的戰略武器，嚴重威脅國家安全。
在美國大選年的喧囂背景下，截至4月中旬，中國買家17年首次尚未訂購美國新豆。截至4月11日，美國2024/25年度（始于9月1日）大豆銷售量僅為73萬噸，創下2007年以來最低。美國農業部目前預計2023/24年度中國大豆進口量將達到創紀錄的1.05億噸，比中國官方預測高出約775萬噸。周六中國海關數據顯示，3月份中國從美國進口了218萬噸大豆，同比減少一半；從巴西進口302萬噸大豆，同比增長81%。中國農業部官員周五表示，中國大豆買家包括中資企業和許多外資企業，企業從哪里采購是完全獨立的。采購偏好取決于市場價格。在特朗普政府執政期間，美國對中國數千億美元商品加征關稅后，中國對包括美國大豆在內的農產品征收反制關稅，最終導致美國對華大豆出口大幅下降，巴西也是從那年起取代美國成為中國頭號供應國。
美國春播進展：首份播種進展數據顯示美國大豆播種速度超過歷史均值
美國農業部周一發布了今年首份大豆播種進度數據。截至4月14日，美國大豆播種進度為3%，和去年同期持平，高于五年均值1%，也高于分析師預測的2%。美國干旱監測報告顯示，截至4月16日，美國大豆處于干旱地區的比例為22%，與一周前持平，去年同期20%。干旱地區主要集中在西部玉米種植帶的衣阿華州。
美國政府周日發布的氣象預報顯示，從周日到周三，美國中西部地區普遍出現0.25到0.5英寸的降雨。
美國國家氣象局周六發布的6到10天氣象展望顯示，4月26日至30日，美國全國范圍內的降水量將接近或高于正常水平，其中美國西部和中部部分地區最有可能經歷多雨天氣。值得注意的是，衣阿華州將迎來偏高降雨，有助于補充當地土壤墑情。
美國大豆壓榨：3月份NOPA大豆壓榨創下歷史新高，盡管低于市場預期
美國全國油籽加工商協會（NOPA）稱，3月份該會員企業的大豆加工量達到創紀錄的1.9641億蒲，環比增長5.5%，同比增加5.7%，但是低于分析師預期的1.98億蒲。
如果換算成全國大豆壓榨量，3月份美國大豆壓榨量估計為2.075億蒲，將會創下歷史所有月份的壓榨紀錄。2023/24年度頭7個月，美國大豆壓榨量估計達到13.77億蒲，同比提高5.3%，高于實現美國農業部出口目標（同比增長4%）所需的進度。
盡管3月份NOPA大豆壓榨量位于業內預期范圍低端，但是豆油庫存卻大幅提高到18.51億磅，高于分析師預期的17.92億磅，環比增長9.5%，創下去年5月份以來的最高庫存，和去年同期庫存持平。美國農業部當前預測2024年9月底美國豆油庫存為16.27億磅，同比提高1.2%。
美國出口銷售：上周美國大豆出口銷售改善
美國農業部出口銷售報告顯示，截至4月11日當周，美豆出口凈銷量為75萬噸，遠高于一周前的30.5萬噸。2023/24年度迄今美豆銷售總量為4128萬噸，同比降低17.6%，上周是同比降低18.5%，美國農業部年度出口目標為4627萬噸，同比減少14.5%。
美國農業部周五稱，私人出口商報告向未知目的地銷售12.15萬噸美國大豆，其中1.35萬噸2023/24年度交付，其余在2024/25年度交付。
從出口報價來看，4月18日，阿根廷上河地區的大豆報價為417美元/噸，比一周前下跌6美元；巴西帕拉納瓜港口大豆報價為每噸418美元，下跌7美元；美灣大豆報價為每噸438美元，下跌9美元。
南美大豆進入收獲上市高峰期
在巴西，咨詢機構家園農商公司（PAN）表示，截至4月19日，2023/24年度巴西大豆收獲89.17%，比一周前增加4%，低于去年同期的89.68%，也低于五年均值91.10%。
周二（16日）巴西植物油行業協會(ABIOVE)維持2023/24年度巴西大豆產量預測不變，仍為1.538億/噸，但是將2022/23年度大豆產量調高130萬噸至1.603億噸，這意味著本年度大豆產量同比降低650萬噸。作為對比，美國農業部預測同比降低700萬噸，巴西國家商品供應公司（CONAB）預測同比降低808萬噸。
隨著新豆收獲上市，巴西大豆出口步伐快于上年同期。巴西全國谷物出口商協會（ANEC）估計4月份大豆出口量達到1374萬噸，創下去年6月以來的最高值。如果預測成為現實，今年頭4個月巴西大豆出口量將達3916萬噸，同比提高近6%。
在阿根廷，布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截至4月17日，阿根廷2023/24年度大豆收獲13.9%，比一周前高出3.3%，但是比五年均值落后22個百分點。該交易所估計阿根廷大豆產量為5100萬噸，羅薩里奧谷物交易所和美國農業部的預測值為5000萬噸，而阿根廷農業部周四首次發布的產量預測為4970萬噸。
2024/25年度展望
全球大豆產量預計同比提高近6%：周四（18日）國際谷物理事會(IGC)維持2024/25年度全球大豆供需預測不變，產量預計為4.13億噸，上年3.9億噸；貿易量為1.72億噸，上年1.67億噸；消費量估計為4.04億噸，上年3.82億噸。期末庫存估計為7500萬噸，上年6700萬噸。美國農業部將在5月份供需報告里首次發布對2024/25年度全球大豆的供需預測。
烏克蘭大豆產量將同比提高11%：4月17日烏克蘭農業部首次預測2024年烏克蘭油籽總產量為2170萬噸油籽，其中包括520萬噸大豆和1240萬噸葵花籽。作為對比，2023年油籽產量的最終預估數據為2200萬噸，其中包括470萬噸大豆和1290萬噸葵花籽。如果當前產量預測成為現實，2024年烏克蘭大豆產量將同比提高11%，葵花籽產量將減少4%。烏克蘭農業部初步預計2024年烏克蘭大豆種植面積提高到220萬公頃，同比增加近40萬公頃。葵花籽播種面積為530萬公頃，幾乎與去年持平。
美國農業參贊預測2024/25年度烏克蘭大豆產量為510萬噸，比上年的480萬噸提高7%；油菜籽產量預計為400萬噸，和2023/24年度類似；葵花籽產量估計為1150萬噸，比2023/24年的1200萬噸降低4%。
俄羅斯油籽產量同比降低6%以上：4月16日，俄羅斯農業部預估2024年俄羅斯油籽產量估計為2800萬噸，比上年的2990萬噸減少6.4%。
德國油菜籽產量預計降低近7%：4月16日萊夫艾森協會（DRV）表示，2024年德國油菜籽產量預計為394萬噸，和上月預測持平，比上年降低6.9%，因為單產以及種植面積預計下滑。
中國油籽產量有望豐收：中國農業部周五表示，今年中國油籽產量將會獲得豐收。冬季油菜籽播種面積預計比去年增加200萬公頃。
日期：2024-04-22
周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的7月大豆期約報收11.6575美元/蒲，比一周前下跌1.77%；5月船期的美灣大豆均價為每蒲12.04美元，下跌2.35%；7月豆粕報收每短噸343.2美元，下跌0.26%；7月豆油報收每磅44.94美分，下跌3.25%；泛歐交易所7月油菜籽期約報收449.25歐元/噸，下跌3.2%；洲際交易所7月油菜籽期約報收622.8加元/噸，下跌3.64%；阿根廷上河大豆FOB現貨報價為每噸423美元（含33%出口稅），下跌1.4%。ICE美元指數報收105.984點，比一周前上漲0.14%。
市場重置美聯儲降息預期，美元匯率飆升至五個多月新高
過去一周多位美聯儲官員表示，鑒于美國經濟和勞動力市場的強勁表現，他們并不覺得有必要很快降息，這促使交易商重新評估2024年降息前景。市場目前預計今年年底前美聯儲僅僅降息40個基點，遠低于1月初預期的160多個基點。還有一些人擔心今年根本不會降息，甚至有可能加息。
美聯儲主席鮑威爾本周重申，可能需要比預期更長的時間才能獲得降息所需的信心。美聯儲明尼阿波利斯分行行長尼爾·卡什卡利周四表示可能要到明年才會開始首次降息。美聯儲芝加哥分行行長奧斯坦·古爾斯比周五也表達同樣的觀點，認為美國通脹降低的進展已經陷入停滯。隨著更多美聯儲官員表達對高借貸成本可能不足以抑制需求的擔憂，令投資者和分析師擔憂美聯儲可能需要進一步加息。雖然大多數美聯儲政策制定者明確表示利率已達到峰值，但是也有一些美聯儲官員表示，如果有必要抑制物價增長，他們對（加息）持開放態度。隨著市場重置美聯儲降息預期，再加上全球地緣政治緊張局勢加劇，提振美元匯率升至五個半月高點，削弱美國產品在全球市場的競爭力。
拜登政府威脅對中國征收關稅，大選年美中關系湍流涌動，中國買家按兵不動
4月17日（周三），美國拜登總統前往關鍵選舉州賓夕法尼亞，呼吁將中國鋼鐵和鋁產品關稅提高三倍多。同一天，剛剛在中國吃完美食歸國的美國財長珍妮特·耶倫表示，美國可能有必要對中國電動汽車征收關稅。過去一周來，美國政府還對其所謂的中國試圖主導海事、物流和造船業的行為展開調查。許多專家現在認為，拜登將沿襲大選對手特朗普的政策，對來自中國的進口產品征收更多新關稅。特朗普則表示，如果他能重返白宮，將全面征收10%的進口關稅，并提議在四年內逐步停止從中國進口電子產品、鋼鐵和藥品等商品，并考慮禁止中國公司擁有美國能源和科技領域的基礎設施。不難看出的是，拜登政府本周決定提高中國產品關稅，凸顯對華強硬立場是拜登和特朗普達成的為數不多的共識。3月份發布的蓋洛普民意調查中，41%的美國人將中國視為美國頭號敵人，這也是連續第四年如此。4月20日美國眾議院通過四項涉及950億美元的法案，向烏克蘭、以色列以及中國臺灣提供所謂安全援助，其中一項法案將撥款80億美元用于牽制中國，包括投資潛艇，與中國競爭發展中國家的基建項目。下周一美國將和菲律賓舉行為期三周的演習，這是1991年以來最大規模的演習。4月11日美國陸軍在菲律賓北部（第一島鏈）部署中程導彈系統，這是冷戰結束以來美軍首次在亞太地區部署射程超過1500公里的戰略武器，嚴重威脅國家安全。
在美國大選年的喧囂背景下，截至4月中旬，中國買家17年首次尚未訂購美國新豆。截至4月11日，美國2024/25年度（始于9月1日）大豆銷售量僅為73萬噸，創下2007年以來最低。美國農業部目前預計2023/24年度中國大豆進口量將達到創紀錄的1.05億噸，比中國官方預測高出約775萬噸。周六中國海關數據顯示，3月份中國從美國進口了218萬噸大豆，同比減少一半；從巴西進口302萬噸大豆，同比增長81%。中國農業部官員周五表示，中國大豆買家包括中資企業和許多外資企業，企業從哪里采購是完全獨立的。采購偏好取決于市場價格。在特朗普政府執政期間，美國對中國數千億美元商品加征關稅后，中國對包括美國大豆在內的農產品征收反制關稅，最終導致美國對華大豆出口大幅下降，巴西也是從那年起取代美國成為中國頭號供應國。
美國春播進展：首份播種進展數據顯示美國大豆播種速度超過歷史均值
美國農業部周一發布了今年首份大豆播種進度數據。截至4月14日，美國大豆播種進度為3%，和去年同期持平，高于五年均值1%，也高于分析師預測的2%。美國干旱監測報告顯示，截至4月16日，美國大豆處于干旱地區的比例為22%，與一周前持平，去年同期20%。干旱地區主要集中在西部玉米種植帶的衣阿華州。
美國政府周日發布的氣象預報顯示，從周日到周三，美國中西部地區普遍出現0.25到0.5英寸的降雨。
美國國家氣象局周六發布的6到10天氣象展望顯示，4月26日至30日，美國全國范圍內的降水量將接近或高于正常水平，其中美國西部和中部部分地區最有可能經歷多雨天氣。值得注意的是，衣阿華州將迎來偏高降雨，有助于補充當地土壤墑情。
美國大豆壓榨：3月份NOPA大豆壓榨創下歷史新高，盡管低于市場預期
美國全國油籽加工商協會（NOPA）稱，3月份該會員企業的大豆加工量達到創紀錄的1.9641億蒲，環比增長5.5%，同比增加5.7%，但是低于分析師預期的1.98億蒲。
如果換算成全國大豆壓榨量，3月份美國大豆壓榨量估計為2.075億蒲，將會創下歷史所有月份的壓榨紀錄。2023/24年度頭7個月，美國大豆壓榨量估計達到13.77億蒲，同比提高5.3%，高于實現美國農業部出口目標（同比增長4%）所需的進度。
盡管3月份NOPA大豆壓榨量位于業內預期范圍低端，但是豆油庫存卻大幅提高到18.51億磅，高于分析師預期的17.92億磅，環比增長9.5%，創下去年5月份以來的最高庫存，和去年同期庫存持平。美國農業部當前預測2024年9月底美國豆油庫存為16.27億磅，同比提高1.2%。
美國出口銷售：上周美國大豆出口銷售改善
美國農業部出口銷售報告顯示，截至4月11日當周，美豆出口凈銷量為75萬噸，遠高于一周前的30.5萬噸。2023/24年度迄今美豆銷售總量為4128萬噸，同比降低17.6%，上周是同比降低18.5%，美國農業部年度出口目標為4627萬噸，同比減少14.5%。
美國農業部周五稱，私人出口商報告向未知目的地銷售12.15萬噸美國大豆，其中1.35萬噸2023/24年度交付，其余在2024/25年度交付。
從出口報價來看，4月18日，阿根廷上河地區的大豆報價為417美元/噸，比一周前下跌6美元；巴西帕拉納瓜港口大豆報價為每噸418美元，下跌7美元；美灣大豆報價為每噸438美元，下跌9美元。
南美大豆進入收獲上市高峰期
在巴西，咨詢機構家園農商公司（PAN）表示，截至4月19日，2023/24年度巴西大豆收獲89.17%，比一周前增加4%，低于去年同期的89.68%，也低于五年均值91.10%。
周二（16日）巴西植物油行業協會(ABIOVE)維持2023/24年度巴西大豆產量預測不變，仍為1.538億/噸，但是將2022/23年度大豆產量調高130萬噸至1.603億噸，這意味著本年度大豆產量同比降低650萬噸。作為對比，美國農業部預測同比降低700萬噸，巴西國家商品供應公司（CONAB）預測同比降低808萬噸。
隨著新豆收獲上市，巴西大豆出口步伐快于上年同期。巴西全國谷物出口商協會（ANEC）估計4月份大豆出口量達到1374萬噸，創下去年6月以來的最高值。如果預測成為現實，今年頭4個月巴西大豆出口量將達3916萬噸，同比提高近6%。
在阿根廷，布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截至4月17日，阿根廷2023/24年度大豆收獲13.9%，比一周前高出3.3%，但是比五年均值落后22個百分點。該交易所估計阿根廷大豆產量為5100萬噸，羅薩里奧谷物交易所和美國農業部的預測值為5000萬噸，而阿根廷農業部周四首次發布的產量預測為4970萬噸。
2024/25年度展望
全球大豆產量預計同比提高近6%：周四（18日）國際谷物理事會(IGC)維持2024/25年度全球大豆供需預測不變，產量預計為4.13億噸，上年3.9億噸；貿易量為1.72億噸，上年1.67億噸；消費量估計為4.04億噸，上年3.82億噸。期末庫存估計為7500萬噸，上年6700萬噸。美國農業部將在5月份供需報告里首次發布對2024/25年度全球大豆的供需預測。
烏克蘭大豆產量將同比提高11%：4月17日烏克蘭農業部首次預測2024年烏克蘭油籽總產量為2170萬噸油籽，其中包括520萬噸大豆和1240萬噸葵花籽。作為對比，2023年油籽產量的最終預估數據為2200萬噸，其中包括470萬噸大豆和1290萬噸葵花籽。如果當前產量預測成為現實，2024年烏克蘭大豆產量將同比提高11%，葵花籽產量將減少4%。烏克蘭農業部初步預計2024年烏克蘭大豆種植面積提高到220萬公頃，同比增加近40萬公頃。葵花籽播種面積為530萬公頃，幾乎與去年持平。
美國農業參贊預測2024/25年度烏克蘭大豆產量為510萬噸，比上年的480萬噸提高7%；油菜籽產量預計為400萬噸，和2023/24年度類似；葵花籽產量估計為1150萬噸，比2023/24年的1200萬噸降低4%。
俄羅斯油籽產量同比降低6%以上：4月16日，俄羅斯農業部預估2024年俄羅斯油籽產量估計為2800萬噸，比上年的2990萬噸減少6.4%。
德國油菜籽產量預計降低近7%：4月16日萊夫艾森協會（DRV）表示，2024年德國油菜籽產量預計為394萬噸，和上月預測持平，比上年降低6.9%，因為單產以及種植面積預計下滑。
中國油籽產量有望豐收：中國農業部周五表示，今年中國油籽產量將會獲得豐收。冬季油菜籽播種面積預計比去年增加200萬公頃。
日期：2024-04-22
