美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）于今年2月中下旬發(fā)布《2025農(nóng)業(yè)展望報(bào)告》。該報(bào)告預(yù)測(cè)了2025年至2034年十年間全球農(nóng)業(yè)發(fā)展的走勢(shì)，涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易和農(nóng)業(yè)綜合指標(biāo)，如農(nóng)場(chǎng)收入等諸多方面。該報(bào)告基于一系列特定的假設(shè)條件，包括宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景（2024年8月前的預(yù)測(cè)）、USDA全球農(nóng)業(yè)供需形勢(shì)展望（2024年10月WASDE報(bào)告的數(shù)據(jù)），當(dāng)前的美國(guó)政策（如《2018農(nóng)業(yè)提升法案》，至2024年10月未出現(xiàn)新法案）和當(dāng)前的國(guó)際協(xié)議繼續(xù)有效。
本文是上篇，節(jié)選了報(bào)告中對(duì)未來(lái)十年大豆市場(chǎng)的貿(mào)易環(huán)境和供需走勢(shì)的預(yù)測(cè)。
宏觀經(jīng)濟(jì)與國(guó)際貿(mào)易
在經(jīng)歷了新冠疫情后的大幅波動(dòng)后，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將在近期呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但長(zhǎng)期來(lái)看增長(zhǎng)率將持續(xù)放緩。報(bào)告預(yù)計(jì)，得益于抑制通脹的努力取得成效，2025年全球?qū)嶋HGDP將增長(zhǎng)2.8%。
然而，無(wú)論是單一國(guó)家還是全球整體，經(jīng)濟(jì)完全復(fù)蘇所需的時(shí)間仍存在不確定性。展望期內(nèi)，全球GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為2.7%，略低于疫情前的水平，但與2015年至2024年這十年間的平均增長(zhǎng)率相近。
低收入國(guó)家GDP的實(shí)際增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)高于高收入國(guó)家，這仍將是農(nóng)產(chǎn)品需求的重要驅(qū)動(dòng)力。
展望期內(nèi)，高收入國(guó)家的GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為1.7%，而低收入國(guó)家的GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為5.0%，遠(yuǎn)高于高收入國(guó)家。
在主要經(jīng)濟(jì)體中，與2015年至2024年這十年間相比，預(yù)計(jì)美國(guó)GDP實(shí)際年平均增長(zhǎng)率將由2.3%下降至1.8%；中國(guó)GDP增長(zhǎng)率將由5.7%放緩至4.3%。
報(bào)告預(yù)計(jì)，全球收入和人口將進(jìn)一步增長(zhǎng)，全球?qū)r(nóng)產(chǎn)品的需求也將繼續(xù)攀升。
2025年美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口額將自2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1964億美元降低至1700億美元，多種商品出口均出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。隨后出口將以年均2.7%的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2034年，出口總額將達(dá)到2174億美元。
美國(guó)大豆國(guó)內(nèi)消費(fèi)和出口需求概況
（2025/26-2034/35年度）
2004至2034年美國(guó)大豆國(guó)內(nèi)供需及出口回顧及展望
種植面積
美國(guó)大豆種植面積預(yù)計(jì)將于2034年達(dá)到8500萬(wàn)至8650萬(wàn)英畝。與其它替代作物相比，大豆價(jià)格頗具競(jìng)爭(zhēng)力，這為大豆種植提供了重要支持。
大豆價(jià)格
受庫(kù)存高企影響，2025/26年度美國(guó)大豆價(jià)格預(yù)計(jì)有所下跌。大豆名義價(jià)格在2025/26年度為10美元/蒲式耳，并將持續(xù)至2027/28年度。隨著期末庫(kù)存逐步減少，預(yù)計(jì)到2034/35年度美國(guó)大豆價(jià)格將上漲至10.45美元/蒲式耳。
國(guó)內(nèi)消費(fèi)
受到美國(guó)聯(lián)邦政府和各州政府對(duì)生物燃料法令的推動(dòng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)豆油需求預(yù)計(jì)將持續(xù)保持上漲趨勢(shì)。
若各級(jí)政府在2024年10月實(shí)施的政策持續(xù)到2034/35年度，用于生產(chǎn)生物燃料的豆油使用量將從2025/26年度的144億磅增加到2034/35年度的149.5億磅。這一增長(zhǎng)主要得益于加利福尼亞州生物柴油產(chǎn)量增加，以及聯(lián)邦政府的行政指令。
受到動(dòng)物產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)的支持，疊加相對(duì)于其它飼料成分更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)美國(guó)國(guó)內(nèi)豆粕需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
出口概況
隨著全球市場(chǎng)，特別是中國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)回暖，美國(guó)大豆出口量在展望期內(nèi)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2025/26至2034/35年度間，美國(guó)在全球大豆貿(mào)易中的份額將由28%下降到26%，而巴西的份額將出現(xiàn)增長(zhǎng)。
由于美國(guó)國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)美國(guó)豆油出口量在展望期初將保持較低水平，但隨著國(guó)外需求增加，其在展望期內(nèi)的出口量將持續(xù)上升。
隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)豆油需求增加且大豆壓榨能力提升，大豆壓榨量有所增加，美國(guó)豆粕的出口量預(yù)計(jì)將在展望期初將開(kāi)始呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
大豆及大豆產(chǎn)品的全球供需走勢(shì)預(yù)測(cè)
（2025/26-2034/35年度）
全球大豆產(chǎn)量
2025/26至2034/35年度期間，全球大豆年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)16.1%，到2034/35年度達(dá)到4.93億噸，其中巴西、美國(guó)、阿根廷和印度的產(chǎn)量將占全球總產(chǎn)量的88.5%。
種植面積的增加是大豆增產(chǎn)的主要原因，巴西和印度是擴(kuò)大種植面積的主要國(guó)家。在美國(guó)和其它大多數(shù)大豆生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量增長(zhǎng)則主要通過(guò)提高單產(chǎn)實(shí)現(xiàn)。展望期內(nèi)，巴西的產(chǎn)量增長(zhǎng)將占全球總增長(zhǎng)量的61.3%，其次是美國(guó)，占18.3%。
全球大豆壓榨量
在展望期內(nèi)，全球大豆壓榨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)17.0%，至2034年將達(dá)到4.157億噸。全球豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)到2034/35年度將達(dá)到7990萬(wàn)噸。
中國(guó)、美國(guó)、巴西、阿根廷、歐盟和印度是主要的豆油生產(chǎn)國(guó)，到2034/35年度，這些國(guó)家的豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6650萬(wàn)噸，占全球總量的83.3%。
全球豆粕需求
在展望期內(nèi)，全球飼料生產(chǎn)對(duì)豆粕的需求將增長(zhǎng)19.2%，到2034/35年度總需求量將達(dá)到3.192億噸。在豬肉和禽肉生產(chǎn)和消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)體中，這一需求的增長(zhǎng)最為顯著。
中國(guó)是全球最大的豆粕和豆油消費(fèi)國(guó)。到2034/35年度，中國(guó)的豆粕需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.012億噸，其次是美國(guó)（4240萬(wàn)噸）。中國(guó)、美國(guó)、巴西和歐盟合計(jì)將占全球豆粕飼料消費(fèi)總量的62.6%。
全球大豆食品消費(fèi)量
全球大豆食品消費(fèi)量在展望期內(nèi)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)21.5%，到2034年達(dá)到3200萬(wàn)噸。
中國(guó)預(yù)計(jì)將成為全球最大的大豆食品消費(fèi)國(guó)，到2034/35年度其消費(fèi)量將占全球總量的74%，達(dá)到2370萬(wàn)噸。
中國(guó)、印度尼西亞、日本和印度的大豆食品消費(fèi)量預(yù)計(jì)將占2034/35年度全球大豆食品消費(fèi)總量的92.6%。
日期：2025-03-16
本文是上篇，節(jié)選了報(bào)告中對(duì)未來(lái)十年大豆市場(chǎng)的貿(mào)易環(huán)境和供需走勢(shì)的預(yù)測(cè)。
宏觀經(jīng)濟(jì)與國(guó)際貿(mào)易
在經(jīng)歷了新冠疫情后的大幅波動(dòng)后，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將在近期呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但長(zhǎng)期來(lái)看增長(zhǎng)率將持續(xù)放緩。報(bào)告預(yù)計(jì)，得益于抑制通脹的努力取得成效，2025年全球?qū)嶋HGDP將增長(zhǎng)2.8%。
然而，無(wú)論是單一國(guó)家還是全球整體，經(jīng)濟(jì)完全復(fù)蘇所需的時(shí)間仍存在不確定性。展望期內(nèi)，全球GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為2.7%，略低于疫情前的水平，但與2015年至2024年這十年間的平均增長(zhǎng)率相近。
低收入國(guó)家GDP的實(shí)際增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)高于高收入國(guó)家，這仍將是農(nóng)產(chǎn)品需求的重要驅(qū)動(dòng)力。
展望期內(nèi)，高收入國(guó)家的GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為1.7%，而低收入國(guó)家的GDP年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為5.0%，遠(yuǎn)高于高收入國(guó)家。
在主要經(jīng)濟(jì)體中，與2015年至2024年這十年間相比，預(yù)計(jì)美國(guó)GDP實(shí)際年平均增長(zhǎng)率將由2.3%下降至1.8%；中國(guó)GDP增長(zhǎng)率將由5.7%放緩至4.3%。
報(bào)告預(yù)計(jì)，全球收入和人口將進(jìn)一步增長(zhǎng)，全球?qū)r(nóng)產(chǎn)品的需求也將繼續(xù)攀升。
2025年美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口額將自2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1964億美元降低至1700億美元，多種商品出口均出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。隨后出口將以年均2.7%的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2034年，出口總額將達(dá)到2174億美元。
美國(guó)大豆國(guó)內(nèi)消費(fèi)和出口需求概況
（2025/26-2034/35年度）
2004至2034年美國(guó)大豆國(guó)內(nèi)供需及出口回顧及展望
種植面積
美國(guó)大豆種植面積預(yù)計(jì)將于2034年達(dá)到8500萬(wàn)至8650萬(wàn)英畝。與其它替代作物相比，大豆價(jià)格頗具競(jìng)爭(zhēng)力，這為大豆種植提供了重要支持。
大豆價(jià)格
受庫(kù)存高企影響，2025/26年度美國(guó)大豆價(jià)格預(yù)計(jì)有所下跌。大豆名義價(jià)格在2025/26年度為10美元/蒲式耳，并將持續(xù)至2027/28年度。隨著期末庫(kù)存逐步減少，預(yù)計(jì)到2034/35年度美國(guó)大豆價(jià)格將上漲至10.45美元/蒲式耳。
國(guó)內(nèi)消費(fèi)
受到美國(guó)聯(lián)邦政府和各州政府對(duì)生物燃料法令的推動(dòng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)豆油需求預(yù)計(jì)將持續(xù)保持上漲趨勢(shì)。
若各級(jí)政府在2024年10月實(shí)施的政策持續(xù)到2034/35年度，用于生產(chǎn)生物燃料的豆油使用量將從2025/26年度的144億磅增加到2034/35年度的149.5億磅。這一增長(zhǎng)主要得益于加利福尼亞州生物柴油產(chǎn)量增加，以及聯(lián)邦政府的行政指令。
受到動(dòng)物產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)的支持，疊加相對(duì)于其它飼料成分更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)美國(guó)國(guó)內(nèi)豆粕需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
出口概況
隨著全球市場(chǎng)，特別是中國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)回暖，美國(guó)大豆出口量在展望期內(nèi)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2025/26至2034/35年度間，美國(guó)在全球大豆貿(mào)易中的份額將由28%下降到26%，而巴西的份額將出現(xiàn)增長(zhǎng)。
由于美國(guó)國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)美國(guó)豆油出口量在展望期初將保持較低水平，但隨著國(guó)外需求增加，其在展望期內(nèi)的出口量將持續(xù)上升。
隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)豆油需求增加且大豆壓榨能力提升，大豆壓榨量有所增加，美國(guó)豆粕的出口量預(yù)計(jì)將在展望期初將開(kāi)始呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
大豆及大豆產(chǎn)品的全球供需走勢(shì)預(yù)測(cè)
（2025/26-2034/35年度）
全球大豆產(chǎn)量
2025/26至2034/35年度期間，全球大豆年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)16.1%，到2034/35年度達(dá)到4.93億噸，其中巴西、美國(guó)、阿根廷和印度的產(chǎn)量將占全球總產(chǎn)量的88.5%。
種植面積的增加是大豆增產(chǎn)的主要原因，巴西和印度是擴(kuò)大種植面積的主要國(guó)家。在美國(guó)和其它大多數(shù)大豆生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量增長(zhǎng)則主要通過(guò)提高單產(chǎn)實(shí)現(xiàn)。展望期內(nèi)，巴西的產(chǎn)量增長(zhǎng)將占全球總增長(zhǎng)量的61.3%，其次是美國(guó)，占18.3%。
全球大豆壓榨量
在展望期內(nèi)，全球大豆壓榨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)17.0%，至2034年將達(dá)到4.157億噸。全球豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)到2034/35年度將達(dá)到7990萬(wàn)噸。
中國(guó)、美國(guó)、巴西、阿根廷、歐盟和印度是主要的豆油生產(chǎn)國(guó)，到2034/35年度，這些國(guó)家的豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6650萬(wàn)噸，占全球總量的83.3%。
全球豆粕需求
在展望期內(nèi)，全球飼料生產(chǎn)對(duì)豆粕的需求將增長(zhǎng)19.2%，到2034/35年度總需求量將達(dá)到3.192億噸。在豬肉和禽肉生產(chǎn)和消費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)體中，這一需求的增長(zhǎng)最為顯著。
中國(guó)是全球最大的豆粕和豆油消費(fèi)國(guó)。到2034/35年度，中國(guó)的豆粕需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.012億噸，其次是美國(guó)（4240萬(wàn)噸）。中國(guó)、美國(guó)、巴西和歐盟合計(jì)將占全球豆粕飼料消費(fèi)總量的62.6%。
全球大豆食品消費(fèi)量
全球大豆食品消費(fèi)量在展望期內(nèi)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)21.5%，到2034年達(dá)到3200萬(wàn)噸。
中國(guó)預(yù)計(jì)將成為全球最大的大豆食品消費(fèi)國(guó)，到2034/35年度其消費(fèi)量將占全球總量的74%，達(dá)到2370萬(wàn)噸。
中國(guó)、印度尼西亞、日本和印度的大豆食品消費(fèi)量預(yù)計(jì)將占2034/35年度全球大豆食品消費(fèi)總量的92.6%。
日期：2025-03-16
